วิธีคัดหุ้นกลุ่มบริการ ลงทุนหลังวิกฤต

หุ้นกลุ่มบริการ

คู่มือลงทุนหุ้นกลุ่มบริการ มีอะไรบ้างที่ต้องรู้ วิเคราะห์หุ้นกลุ่มบริการต้องดูอะไร พร้อมแนะนำหุ้นเด่นผ่านรีเสิร์ชคุณภาพ

ตลาดหุ้นช่วงนี้เป็นจังหวะสำคัญในการตัดสินใจลงทุน เพราะมีหุ้นราคาถูกให้เลือกช้อปเต็มไปหมด

แต่เรื่องที่ต้องคิดให้ดีก็คือ เมื่อวิกฤตคลี่คลาย พื้นฐานของหุ้นที่เราเลือกเปลี่ยนไปหรือยัง หรือจะกลับมาดีได้เหมือนเดิมหรือเปล่า ?  

หุ้นกลุ่มบริการ (Service Industry) เป็นหุ้นอีกกลุ่มหนึ่งที่ถูกให้ความสนใจ เพราะโดนผลกระทบหนักมาก ๆ จากโควิด-19     

ด้วยมาตรการล็อกดาวน์ สายการบินต้องหยุดบิน โรงแรมปิดตัว ศูนย์การค้า-ร้านอาหารปิดชั่วคราว หรือแม้แต่โรงพยาบาลเองก็ต้องปรับตัวเมื่อจำนวนผู้ป่วยต่างชาติหายไป 

แล้วหุ้นบริการจะยังน่าลงทุนอยู่ไหม มีอะไรบ้างที่ต้องให้ความสำคัญ วันนี้เรามีข้อมูลมาฝาก

โควิด-19 กระทบหุ้นบริการแค่ไหน ?

โควิด-19 กระทบหุ้นบริการแค่ไหน

ก่อนอื่นอยากพาทุกคนมาดูก่อนว่าหุ้นกลุ่มบริการแต่ละหมวดธุรกิจเจอผลกระทบขนาดไหน

เพราะก่อนหน้านี้ภาคธุรกิจบริการเรียกว่าเป็น “ฮีโร่” ต่อการเติบโตของเศรษฐกิจไทยก็ว่าได้ ทั้งในแง่สัดส่วนมูลค่าต่อ GDP หรือมูลค่า Market Cap. ของหุ้นกลุ่มบริการ (Service Industry) ก็เติบโตจนมีสัดส่วนมากที่สุด

อย่างไรด็ตาม โควิด-19 พลิกโฉมอะไรหลายอย่างไป ซึ่ง 3-4 เดือนที่โควิดระบาดหนัก หุ้นกลุ่มบริการเจอแรงกระแทกหนักไม่แพ้กัน               

หมวดธุรกิจท่องเที่ยว (TOURISM) คือ กลุ่มที่เจอผลกระทบมากสุด ราคาดัชนีลดลง -21.05 % จากการที่รายได้หด นักท่องเที่ยวหาย หลายโรงแรมมีอัตราเข้าพักแทบจะเป็นศูนย์

รองลงเป็นหมวดธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์ (MEDIA) ราคาดัชนีลดลง -19.34% เพราะเป็นธุรกิจที่มีความอ่อนไหวสูงต่อภาวะเศรษฐกิจนั่นเอง 

หุ้นกลุ่มบริการแต่ละหมวดธุรกิจกลับมาดีแค่ไหน ?

หุ้นกลุ่มบริการแต่ละหมวดธุรกิจกลับมาดีแค่ไหน

JITTA.com รวบรวมสถิติผลตอบแทนตลาดหุ้นไทยหลังเกิดทุกโรคระบาดที่เกิดขึ้นตั้งแต่ปี 2546 พบว่า 1 ปีหลังเกิดโรคระบาด ตลาดหุ้นไทยบวกเฉลี่ย 19.80%

ที่น่าสังเกต คือ หุ้นกลุ่มบริการส่วนใหญ่ ฟื้นตัวได้โดดเด่นกว่าภาพรวมตลาด จะมีเพียงหมวดธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์กับท่องเที่ยวเท่านั้น ที่ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นน้อยที่สุด

สะท้อนให้เห็นว่าภาพรวมแล้วหุ้นกลุ่มบริการ ถือเป็นกลุ่มที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง ฟื้นตัวดีหลังเกิดโรคระบาด เพียงแต่เราต้องเข้าใจธรรมชาติของหุ้นกลุ่มนี้ให้ได้

เรื่องควรรู้ ก่อนลงทุน (Service Industry)

วิกฤตรอบนี้ไม่ใช่ครั้งแรกที่เกิดขึ้น ดังนั้น ลองมาดูกันหน่อยว่าเมื่อวิกฤตผ่านพ้นไป หุ้นกลุ่มบริการกลับมาดีได้มากน้อยแค่ไหน

เราสามารถแยกหุ้นใน Service Industry ได้เป็น 6 หมวดธุรกิจ ได้แก่ พาณิชย์, การแพทย์, สื่อและสิ่งพิมพ์, ท่องเที่ยว, ขนส่ง และบริการเฉพาะกิจ ซึ่งก็มีจุดเด่น จุดด้อย ลักษณะเฉพาะที่แตกต่างกัน

ดังนั้น หากเราจะพิจารณาเลือกลงทุนในหมวดธุรกิจต่าง ๆ ของหุ้นบริการ นี่คือเรื่องสำคัญที่เราต้องรู้ และกลับไปทำการบ้านเพิ่มเติมให้ดีก่อนตัดสินใจ

เรื่องที่ควรรู้หมวดธุรกิจพาณิชย์ หมวดธุรกิจการแพทย์

หมวดธุรกิจพาณิชย์

• กำลังซื้อและพฤติกรรมผู้บริโภค

• ต้นทุนค่าเช่าโลเคชั่น

• การหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือ

หมวดธุรกิจการแพทย์

• สัดส่วนรายได้จากลูกค้าต่างชาติ

• การค้นพบวัคซีนโควิด-19

• การควบคุมต้นทุนในการลงทุนขยายกิจการ

เรื่องควรรู้ หมวดธุรกิจท่องเที่ยว หมวดธุรกิจขนส่ง

หมวดธุรกิจท่องเที่ยว

• การเปิดเส้นทางบิน

• นโยบายกระตุ้นการท่องเที่ยว

• เงินสดและภาระหนี้สิน

หมวดธุรกิจขนส่ง

• การเปิดเส้นทางขนส่ง

• แผนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน

เรื่องควรรู้ หมวดธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์ หมวดธุรกิจบริการเฉพาะกิจ

หมวดธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์

• พฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป

• ความเชื่อมั่นเศรษฐกิจในประเทศ

หมวดธุรกิจบริการเฉพาะกิจ

• นโยบายของภาครัฐ

• ความสามารถในการแข่งขัน

หุ้นกลุ่มบริการแบบไหน น่าลงทุน ?

หุ้นกลุ่มบริการแบบไหน น่าลงทุน

แล้วถ้าจะเลือกหุ้นบริการเพื่อลงทุนในช่วงนี้ หุ้นลักษณะแบบไหนที่เราต้องมองหาให้เจอ ลองมาดูกัน

1. ความสามารถในการทำกำไรสูง

โดยปกติเมื่อเทียบกับภาคการผลิต ภาคบริการจะมีความสามารถในการทำกำไรที่สูงกว่าอยู่แล้ว เพราะมีลักษณะเป็น Price Marker สามารถกำหนดราคาขายได้เอง

สามารถวิเคราะห์ได้จากรายได้และยอดขายเติบโตขึ้นทุกปี อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ดีกว่าคู่แข่ง และดีกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม

2. ฐานะการเงินมั่นคง ภาระหนี้สินต่ำ

สถานการณ์แบบนี้ กระแสเงินสดเป็นหัวใจสำคัญต่อการทำธุรกิจ บริษัทที่ดีจึงต้องมีฐานะทางการเงินมั่นคง เช่น มีกระแสเงินสดจากการดำเนินการมากกว่าอัตรากำไรสุทธิ หนี้ระยะยาวต่ำ และไม่สร้างหนี้สินมากจนเกินศักยภาพทำกำไร

3. อยู่ในมือผู้บริหารที่ดี

ผู้บริหารถือเป็นอีกหนึ่งปัจจัยในการเลือกหุ้น เพราะกิจการจะขับเคลื่อนผ่านวิกฤตไปได้ก็ด้วยผู้บริหารที่ดี ซึ่งเราดูได้จากการมีมุมมองเดียวกับผู้ถือหุ้น, ประสิทธิภาพในการทำธุรกิจในช่วงที่ผ่านมา, ผลประโยชน์ที่มอบให้ผู้ถือหุ้น เช่น เงินปันผล เป็นต้น

ส่องหุ้นเด่น ผ่านรีเสิร์ช (TNP, VRANDA, PORT)

ส่องหุ้นเด่น TNP VRANDA PORT

ปัญหาคือหุ้นบริการในตลาดตอนนี้มีมากกว่า 200 ตัว เราไม่สามารถแสกนหุ้นทุกตัวได้หมด วิธีที่ช่วยย่นระยะเวลาหาข้อมูลได้ดีมากก็คือการไล่อ่านบทวิเคราะห์นั่นเอง

อย่างตอนนี้ ตลาดหลักทรัพย์ฯ (SET) มีโครงการ ERC ที่ได้รวบรวมบทวิเคราะห์ให้เราเข้าถึงข้อมูลง่ายขึ้น เห็นโอกาสชัดเจนขึ้น ลองเข้าไปดูได้เลยที่ https://setga.page.link/EkzXAXc7HC67q1d19

วันนี้เลยขอยกตัวอย่างหุ้นบริการที่ถูก cover จากโครงการ ERC มาพรีวิวให้ดูกันคร่าว ๆ ดังนี้

1.) หุ้น TNP หรือ บริษัท ธนพิริยะ จำกัด (มหาชน)

ผู้ประกอบธุรกิจค้าปลีกคล้าส่งในพื้นที่ภาคเหนือ มีสาขามากถึง 30 แห่งในเชียงราย พะเยา และเชียงใหม่ โดยมีจุดเด่น คือ

  • กลยุทธ์การขายที่แตกต่างจากร้านสะดวกซื้อแบรนด์อื่น ๆ โดยธนพิริยะ จะตั้งทำเลในแหล่งชุมชนที่มีตลาดสด มีจอดรถ และขายของใช้ในครัวเรือน
  • บริษัทมีซัพพลายเออร์กว่า 400 ราย รวมสินค้ากว่า 15,000 รายการ ซึ่งทั้งหมดเป็นสินค้าที่จัดซื้อภายในประเทศ
  • ความเข้าใจผู้บริโภคในพื้นที่ภาคเหนือ บริษัทจึงเน้นขยายสาขาเฉพาะบริเวณที่มีความเชี่ยวชาญและมั่นใจเท่านั้น โดยตั้งเป้าหมายขยายสาขา 3-4 สาขาต่อปี 

ปัจจัยสำคัญวิเคราะห์หุ้น TNP

  • การเติบโตของยอดขายของสาขาเดิม (SSSG)

SSSG (Same Store Sales Growth) คือ การเติบโตของยอดขายสาขาเดิม ซึ่งถือว่าเป็นการเติบโตแบบ Organic ของธุรกิจค้าปลีก และแสดงถึงประสิทธิภาพในการรีดกำไรที่มากขึ้นนั่นเอง 

  • อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและค่าบรหารต่อรายได้รวม (SG&A Ratio)

เป็นการเทียบสัดส่วนระหว่างค่าใช้จ่ายในการขายสินค้า ค่าการตลาด เงินเดือนผู้บริหาร กับรายได้ หาก SG&A Ratio ยิ่งต่ำยิ่งดี เพราะบอกถึงความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจ  

  • อัตราการทำกำไร

อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) และอัตรากำไรสุทธิ (NPM) ยิ่งสูงยิ่งดี เพราะใช้วัดความสามารถในการควบคุมต้นทุนสินค้า และการตั้งราคาขายของธุรกิจค้าปลีกได้เป็นอย่างดี

2.) หุ้น VRANDA บริษัท วีรันดา รีสอร์ท จำกัด (มหาชน)

ผู้ประกอบการโรงแรมในหัวเมืองท่องเที่ยวสำคัญ รวมยังมีธุรกิจพัฒนาอสังหาฯ และแบรนด์ร้านอาหาร โดยมีความน่าสนใจ ดังนี้

  • เป็นผู้นำธุรกิจโรงแรม Boutique ระดับบนที่มีเอกลักษ์เฉพาะตัว โดยมีโรงแรมในหัวเมืองเที่ยวสำคัญ 6 แห่ง
  • ได้รับผลกระทบจากโควิดน้อยกว่ากลุ่ม เพราะโรงแรมส่วนใหญ่อยู่ในพื้นที่พัทยา หัวหิน เชียงใหม่ ซึ่งเป็นที่นิยมของนักท่องเที่ยวชาวไทย
  • มีโอกาสได้รับประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมท่องเที่ยวในระยะยาว

ปัจจัยสำคัญวิเคราะห์หุ้น VRANDA

  • อัตราการเข้าพัก (Occupancy Rate)

เป็นตัวเลขสำคัญในการวิเคราะห์ธุรกิจโรงแรม เพราะแสดงให้เห็นว่ามีผู้เข้าพักมากน้อยแค่ไหน โดยคิดจากห้องที่มีผู้เข้าพักกับจำนวนห้องที่โรงแรมมีทั้งหมด

  • รายได้เฉลี่ยต่อห้องพักต่อคืน (RevPAR)

เรามักใช้ RevPar วิเคราะห์ควบคู่กับ Occupancy Rate เพื่อดูประสิทธิภาพทางการเงินของธุรกิจโรงแรม เพราะถ้า RevPAR โต ก็จะสะท้อนไปถึงงบการเงินที่โตตามไปด้วยนั่นเอง

  • ฤดูกาลท่องเที่ยว (Seasonal)

ธุรกิจโรงแรมและท่องเที่ยวมีความเกี่ยวข้องกับฤดูกาลเป็นอย่างมาก เราจึงควรมีความเข้าใจว่าช่วงไหนเป็น High หรือ Low Season

3.) หุ้น PORT บริษัท สหไทย เทอร์มินอล จำกัด (มหาชน)

ดำเนินธุรกิจท่าเทียบเรือเชิงพาณิชย์ และธุรกิจอื่นที่เกี่ยวข้อง โดยมีความโดดเด่นด้วยทำเล และบริการครบวงจร ดังนี้

  • บริการท่าเรือพาณิชย์ที่ครบวงจร ทั้งให้บริการท่าเทียบเรือ, ให้บริการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ทางบก, ให้บริการพื้นที่จัดเก็บตู้คอนเทนเนอร์และคลังสินค้า ทำให้เมื่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจกลับมาฟื้นตัวเป็นปกติ PORT จะมีโอกาสในการเติบโตอีกมาก
  • นอกจากนี้ ยังมีทำเลที่ตั้งของท่าเรืออยู่บริเวณปากแม่น้ำเจ้าพระยาและใกล้สะพานภูมิพล ซึ่งได้เปรียบคู่แข่งเรื่องต้นทุนโลจิสติกส์

ปัจจัยสำคัญวิเคราะห์หุ้น PORT

  • ตัวเลขนำเข้าส่งออกสินค้า

ภาพรวมผลดำเนินงานของ PORT จะขึ้นอยู่กับปริมาณการส่งออกและนำเข้า ซึ่งมีผลมาจากทั้งการเปิดเส้นทางขนส่ง กิจกรรมทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ รวมถึงฤดูกาลขนส่งสินค้า

  • นโยบายการพัฒนาด้านโลจิสติกส์ EEC

การเปิดเส้นทางขนส่ง EEC จะเป็นแรงหนุนสำคัญในระยะยาว ที่จะมีโอกาสเพิ่มปริมาณขนส่งได้มากขึ้นจากการขยายตัวของท่าเรือแหลมฉบัง


View Post
ReplaceAdd title

หุ้นกลุ่มบริการ

ตลาดหุ้นช่วงนี้เป็นจังหวะสำคัญในการตัดสินใจลงทุน เพราะมีหุ้นราคาถูกให้เลือกช้อปเต็มไปหมด

แต่เรื่องที่ต้องให้คิดดีก็คือ เมื่อวิกฤตคลี่คลาย พื้นฐานของหุ้นที่เราเลือกเปลี่ยนไปหรือยัง หรือจะกลับมาดีได้เหมือนเดิมหรือเปล่า ?  

หุ้นกลุ่มบริการ (Service Industry) เป็นหุ้นอีกกลุ่มหนึ่งที่ถูกให้ความสนใจ เพราะโดนผลกระทบหนักมาก ๆ จากโควิด-19     

ด้วยมาตรการล็อกดาวน์ สายการบินต้องหยุดบิน โรงแรมปิดตัว ศูนย์การค้า-ร้านอาหารปิดชั่วคราว หรือแม้แต่โรงพยาบาลเองก็ต้องปรับตัวเมื่อจำนวนผู้ป่วยต่างชาติหายไป 

แล้วหุ้นบริการจะยังน่าลงทุนอยู่ไหม มีอะไรบ้างที่ต้องให้ความสำคัญ วันนี้เรามีข้อมูลมาฝาก

โควิด-19 กระทบหุ้นบริการแค่ไหน ?

โควิด-19 กระทบหุ้นบริการแค่ไหน

ก่อนอื่นอยากพาทุกคนมาดูก่อนว่าหุ้นกลุ่มบริการแต่ละหมวดธุรกิจเจอผลกระทบขนาดไหน

เพราะก่อนหน้านี้ภาคธุรกิจบริการเรียกว่าเป็น “ฮีโร่” ต่อการเติบโตของเศรษฐกิจไทยก็ว่าได้ ทั้งในแง่สัดส่วนมูลค่าต่อ GDP หรือมูลค่า Market Cap. ของหุ้นกลุ่มบริการ (Service Industry) ก็เติบโตจนมีสัดส่วนมากที่สุด

อย่างไรด็ตาม โควิด-19 พลิกโฉมอะไรหลายอย่างไป ซึ่ง 3-4 เดือนที่โควิดระบาดหนัก หุ้นกลุ่มบริการเจอแรงกระแทกหนักไม่แพ้กัน               

หมวดธุรกิจท่องเที่ยว (TOURISM) คือ กลุ่มที่เจอผลกระทบมากสุด ราคาดัชนีลดลง -21.05 % จากการที่รายได้หด นักท่องเที่ยวหาย หลายโรงแรมมีอัตราเข้าพักแทบจะเป็นศูนย์

รองลงเป็นหมวดธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์ (MEDIA) ราคาดัชนีลดลง -19.34% เพราะเป็นธุรกิจที่มีความอ่อนไหวสูงต่อภาวะเศรษฐกิจนั่นเอง 

หุ้นกลุ่มบริการแต่ละหมวดธุรกิจกลับมาดีแค่ไหน ?

หุ้นกลุ่มบริการแต่ละหมวดธุรกิจกลับมาดีแค่ไหน

JITTA.com รวบรวมสถิติผลตอบแทนตลาดหุ้นไทยหลังเกิดทุกโรคระบาดที่เกิดขึ้นตั้งแต่ปี 2546 พบว่า 1 ปีหลังเกิดโรคระบาด ตลาดหุ้นไทยบวกเฉลี่ย 19.80%

ที่น่าสังเกต คือ หุ้นกลุ่มบริการส่วนใหญ่ ฟื้นตัวได้โดดเด่นกว่าภาพรวมตลาด จะมีเพียงหมวดธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์กับท่องเที่ยวเท่านั้น ที่ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นน้อยที่สุด

สะท้อนให้เห็นว่าภาพรวมแล้วหุ้นกลุ่มบริการ ถือเป็นกลุ่มที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง ฟื้นตัวดีหลังเกิดโรคระบาด เพียงแต่เราต้องเข้าใจธรรมชาติของหุ้นกลุ่มนี้ให้ได้

ที่มา : https://www.set.or.th/dat/vdoArticle/attachFile/AttachFile_1591778183096.pdf

เรื่องควรรู้ ก่อนลงทุน (Service Industry)

วิกฤตรอบนี้ไม่ใช่ครั้งแรกที่เกิดขึ้น ดังนั้น ลองมาดูกันหน่อยว่าเมื่อวิกฤตผ่านพ้นไป หุ้นกลุ่มบริการกลับมาดีได้มากน้อยแค่ไหน

เราสามารถแยกหุ้นใน Service Industry ได้เป็น 6 หมวดธุรกิจ ได้แก่ พาณิชย์, การแพทย์, สื่อและสิ่งพิมพ์, ท่องเที่ยว, ขนส่ง และบริการเฉพาะกิจ ซึ่งก็มีจุดเด่น จุดด้อย ลักษณะเฉพาะที่แตกต่างกัน

ดังนั้น หากเราจะพิจารณาเลือกลงทุนในหมวดธุรกิจต่าง ๆ ของหุ้นบริการ นี่คือเรื่องสำคัญที่เราต้องรู้ และกลับไปทำการบ้านเพิ่มเติมให้ดีก่อนตัดสินใจ

เรื่องที่ควรรู้หมวดธุรกิจพาณิชย์ หมวดธุรกิจการแพทย์

หมวดธุรกิจพาณิชย์

• กำลังซื้อและพฤติกรรมผู้บริโภค

• ต้นทุนค่าเช่าโลเคชั่น

• การหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือ

หมวดธุรกิจการแพทย์

• สัดส่วนรายได้จากลูกค้าต่างชาติ

• การค้นพบวัคซีนโควิด-19

• การควบคุมต้นทุนในการลงทุนขยายกิจการ

เรื่องควรรู้ หมวดธุรกิจท่องเที่ยว หมวดธุรกิจขนส่ง

หมวดธุรกิจท่องเที่ยว

• การเปิดเส้นทางบิน

• นโยบายกระตุ้นการท่องเที่ยว

• เงินสดและภาระหนี้สิน

หมวดธุรกิจขนส่ง

• การเปิดเส้นทางขนส่ง

• แผนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน

เรื่องควรรู้ หมวดธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์ หมวดธุรกิจบริการเฉพาะกิจ

หมวดธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์

• พฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป

• ความเชื่อมั่นเศรษฐกิจในประเทศ

หมวดธุรกิจบริการเฉพาะกิจ

• นโยบายของภาครัฐ

• ความสามารถในการแข่งขัน

หุ้นกลุ่มบริการแบบไหน น่าลงทุน ?

หุ้นกลุ่มบริการแบบไหน น่าลงทุน

แล้วถ้าจะเลือกหุ้นบริการเพื่อลงทุนในช่วงนี้ หุ้นลักษณะแบบไหนที่เราต้องมองหาให้เจอ ลองมาดูกัน

1. ความสามารถในการทำกำไรสูง

โดยปกติเมื่อเทียบกับภาคการผลิต ภาคบริการจะมีความสามารถในการทำกำไรที่สูงกว่าอยู่แล้ว เพราะมีลักษณะเป็น Price Marker สามารถกำหนดราคาขายได้เอง

สามารถวิเคราะห์ได้จากรายได้และยอดขายเติบโตขึ้นทุกปี อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ดีกว่าคู่แข่ง และดีกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม

2. ฐานะการเงินมั่นคง ภาระหนี้สินต่ำ

สถานการณ์แบบนี้ กระแสเงินสดเป็นหัวใจสำคัญต่อการทำธุรกิจ บริษัทที่ดีจึงต้องมีฐานะทางการเงินมั่นคง เช่น มีกระแสเงินสดจากการดำเนินการมากกว่าอัตรากำไรสุทธิ หนี้ระยะยาวต่ำ และไม่สร้างหนี้สินมากจนเกินศักยภาพทำกำไร

3. อยู่ในมือผู้บริหารที่ดี

ผู้บริหารถือเป็นอีกหนึ่งปัจจัยในการเลือกหุ้น เพราะกิจการจะขับเคลื่อนผ่านวิกฤตไปได้ก็ด้วยผู้บริหารที่ดี ซึ่งเราดูได้จากการมีมุมมองเดียวกับผู้ถือหุ้น, ประสิทธิภาพในการทำธุรกิจในช่วงที่ผ่านมา, ผลประโยชน์ที่มอบให้ผู้ถือหุ้น เช่น เงินปันผล เป็นต้น

ส่องหุ้นเด่น ผ่านรีเสิร์ช (TNP, VRANDA, PORT)

ส่องหุ้นเด่น TNP VRANDA PORT


ปัญหาคือหุ้นบริการในตลาดตอนนี้มีมากกว่า 200 ตัว เราไม่สามารถแสกนหุ้นทุกตัวได้หมด วิธีที่ช่วยย่นระยะเวลาหาข้อมูลได้ดีมากก็คือการไล่อ่านบทวิเคราะห์นั่นเอง

อย่างตอนนี้ ตลาดหลักทรัพย์ฯ (SET) มีโครงการ ERC ที่ได้รวบรวมบทวิเคราะห์ให้เราเข้าถึงข้อมูลง่ายขึ้น เห็นโอกาสชัดเจนขึ้น ลองเข้าไปดูได้เลยที่ https://setga.page.link/EkzXAXc7HC67q1d19

วันนี้เลยขอยกตัวอย่างหุ้นบริการที่ถูก cover จากโครงการ ERC มาพรีวิวให้ดูกันคร่าว ๆ ดังนี้

1.) หุ้น TNP หรือ บริษัท ธนพิริยะ จำกัด (มหาชน)

ผู้ประกอบธุรกิจค้าปลีกคล้าส่งในพื้นที่ภาคเหนือ มีสาขามากถึง 30 แห่งในเชียงราย พะเยา และเชียงใหม่ โดยมีจุดเด่น คือ

  • กลยุทธ์การขายที่แตกต่างจากร้านสะดวกซื้อแบรนด์อื่น ๆ โดยธนพิริยะ จะตั้งทำเลในแหล่งชุมชนที่มีตลาดสด มีจอดรถ และขายของใช้ในครัวเรือน
  • บริษัทมีซัพพลายเออร์กว่า 400 ราย รวมสินค้ากว่า 15,000 รายการ ซึ่งทั้งหมดเป็นสินค้าที่จัดซื้อภายในประเทศ
  • ความเข้าใจผู้บริโภคในพื้นที่ภาคเหนือ บริษัทจึงเน้นขยายสาขาเฉพาะบริเวณที่มีความเชี่ยวชาญและมั่นใจเท่านั้น โดยตั้งเป้าหมายขยายสาขา 3-4 สาขาต่อปี 

ปัจจัยสำคัญวิเคราะห์หุ้น TNP

  • การเติบโตของยอดขายของสาขาเดิม (SSSG)

SSSG (Same Store Sales Growth) คือ การเติบโตของยอดขายสาขาเดิม ซึ่งถือว่าเป็นการเติบโตแบบ Organic ของธุรกิจค้าปลีก และแสดงถึงประสิทธิภาพในการรีดกำไรที่มากขึ้นนั่นเอง 

  • อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและค่าบรหารต่อรายได้รวม (SG&A Ratio)

เป็นการเทียบสัดส่วนระหว่างค่าใช้จ่ายในการขายสินค้า ค่าการตลาด เงินเดือนผู้บริหาร กับรายได้ หาก SG&A Ratio ยิ่งต่ำยิ่งดี เพราะบอกถึงความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจ  

  • อัตราการทำกำไร

อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) และอัตรากำไรสุทธิ (NPM) ยิ่งสูงยิ่งดี เพราะใช้วัดความสามารถในการควบคุมต้นทุนสินค้า และการตั้งราคาขายของธุรกิจค้าปลีกได้เป็นอย่างดี

2.) หุ้น VRANDA บริษัท วีรันดา รีสอร์ท จำกัด (มหาชน)

ผู้ประกอบการโรงแรมในหัวเมืองท่องเที่ยวสำคัญ รวมยังมีธุรกิจพัฒนาอสังหาฯ และแบรนด์ร้านอาหาร โดยมีความน่าสนใจ ดังนี้

  • เป็นผู้นำธุรกิจโรงแรม Boutique ระดับบนที่มีเอกลักษ์เฉพาะตัว โดยมีโรงแรมในหัวเมืองเที่ยวสำคัญ 6 แห่ง
  • ได้รับผลกระทบจากโควิดน้อยกว่ากลุ่ม เพราะโรงแรมส่วนใหญ่อยู่ในพื้นที่พัทยา หัวหิน เชียงใหม่ ซึ่งเป็นที่นิยมของนักท่องเที่ยวชาวไทย
  • มีโอกาสได้รับประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมท่องเที่ยวในระยะยาว

ปัจจัยสำคัญวิเคราะห์หุ้น VRANDA

  • อัตราการเข้าพัก (Occupancy Rate)

เป็นตัวเลขสำคัญในการวิเคราะห์ธุรกิจโรงแรม เพราะแสดงให้เห็นว่ามีผู้เข้าพักมากน้อยแค่ไหน โดยคิดจากห้องที่มีผู้เข้าพักกับจำนวนห้องที่โรงแรมมีทั้งหมด

  • รายได้เฉลี่ยต่อห้องพักต่อคืน (RevPAR)

เรามักใช้ RevPar วิเคราะห์ควบคู่กับ Occupancy Rate เพื่อดูประสิทธิภาพทางการเงินของธุรกิจโรงแรม เพราะถ้า RevPAR โต ก็จะสะท้อนไปถึงงบการเงินที่โตตามไปด้วยนั่นเอง

  • ฤดูกาลท่องเที่ยว (Seasonal)

ธุรกิจโรงแรมและท่องเที่ยวมีความเกี่ยวข้องกับฤดูกาลเป็นอย่างมาก เราจึงควรมีความเข้าใจว่าช่วงไหนเป็น High หรือ Low Season

3.) หุ้น PORT บริษัท สหไทย เทอร์มินอล จำกัด (มหาชน)

ดำเนินธุรกิจท่าเทียบเรือเชิงพาณิชย์ และธุรกิจอื่นที่เกี่ยวข้อง โดยมีความโดดเด่นด้วยทำเล และบริการครบวงจร ดังนี้

  • บริการท่าเรือพาณิชย์ที่ครบวงจร ทั้งให้บริการท่าเทียบเรือ, ให้บริการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ทางบก, ให้บริการพื้นที่จัดเก็บตู้คอนเทนเนอร์และคลังสินค้า ทำให้เมื่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจกลับมาฟื้นตัวเป็นปกติ PORT จะมีโอกาสในการเติบโตอีกมาก
  • นอกจากนี้ ยังมีทำเลที่ตั้งของท่าเรืออยู่บริเวณปากแม่น้ำเจ้าพระยาและใกล้สะพานภูมิพล ซึ่งได้เปรียบคู่แข่งเรื่องต้นทุนโลจิสติกส์

ปัจจัยสำคัญวิเคราะห์หุ้น PORT

  • ตัวเลขนำเข้าส่งออกสินค้า

ภาพรวมผลดำเนินงานของ PORT จะขึ้นอยู่กับปริมาณการส่งออกและนำเข้า ซึ่งมีผลมาจากทั้งการเปิดเส้นทางขนส่ง กิจกรรมทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ รวมถึงฤดูกาลขนส่งสินค้า

  • นโยบายการพัฒนาด้านโลจิสติกส์ EEC

การเปิดเส้นทางขนส่ง EEC จะเป็นแรงหนุนสำคัญในระยะยาว ที่จะมีโอกาสเพิ่มปริมาณขนส่งได้มากขึ้นจากการขยายตัวของท่าเรือแหลมฉบัง

เอาเป็นว่า…  ใครอยากอ่านข้อมูลเต็ม ๆ สามารถเข้าไปอ่าน หรือดาวน์โหลดบทวิเคราะห์ฉบับเต็มได้ที่ https://setga.page.link/EkzXAXc7HC67q1d19


ติดตามบทความอื่น ๆ อีกมากมายได้ที่ www.finspace.co
ติดตามเรื่องราวการเงินที่จะมาตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ที่เป็นคุณก่อนใครได้ที่
Facebook : FinSpace
LINE Official : http://bit.ly/2qL8S48
Twitter : http://bit.ly/2keFfVD
Instagram : http://bit.ly/2ktv2o7
Blockdit : https://bit.ly/37EWqmb

เอาเป็นว่า…  ใครอยากอ่านข้อมูลเต็ม ๆ สามารถเข้าไปอ่าน หรือดาวน์โหลดบทวิเคราะห์ฉบับเต็มได้ที่ https://setga.page.link/EkzXAXc7HC67q1d19


ติดตามบทความอื่น ๆ อีกมากมายได้ที่ www.finspace.co
ติดตามเรื่องราวการเงินที่จะมาตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ที่เป็นคุณก่อนใครได้ที่
Facebook : FinSpace
LINE Official : http://bit.ly/2qL8S48
Twitter : http://bit.ly/2keFfVD
Instagram : http://bit.ly/2ktv2o7
Blockdit : https://bit.ly/37EWqmb