หลักการลงทุน เซียนหุ้น อัจฉริยะ….

Stock vitamin

เมื่อคืนนั่งดูน้องเคน PV Trader กับ อ็อฟ ซั่มหุ้น LIVE เรื่องแนวคิดการลงทุนของ คุณ ฮง สถาพร หนึ่งในไอดอลการลงทุนของผม เลยไปนั่งอ่านบทความ ดูสัมภาษณ์ ดู facebook คุณฮง อีกรอบ ขอแกะหลักการลงทุนตามความเข้าใจแบบนี้นะครับ

1. ความเข้าใจธุรกิจ คือปัจจัยสำคัญที่สุด

ความเจ้าใจธุรกิจ

Key ของความสำเร็จในแนวทางการลงทุนของคุณฮง คือ “การเข้าใจตัวธุรกิจ” เข้าใจธรรมชาติของแต่ละธุรกิจให้มากที่สุดเพราะธุรกิจแต่ละอย่างไม่เหมือนกัน บางธุรกิจต้นทุนคงที่สูง บางอย่างต้นทุนคงที่ต่ำ บางอย่างลงทุนสูง บางอย่างลงทุนต่ำ บางธุรกิจต้นทุนผันผวน บางธุรกิจราคาขายผันผวน เรื่องนี้เป็นงานที่ยาก แต่เป็นงานที่ทำแล้วคุ้มค่า

ส่วน “งบการเงิน” เป็นเรื่องสำคัญรองลงมา เช่น บางธุรกิจอยู่ในช่วงลงทุนหรือยังใช้กำลังการผลิตไม่ถึงจุดคุ้มทุน แม้งบจะยังไม่ดี แต่อนาคตงบจะดีขึ้น ถ้าเราเข้าใจธุรกิจก็จะเห็นโอกาส

อีกเรื่องที่สำคัญมาก ๆ คือ ปัจจัยทางจิตวิทยา เพราะตลาดหุ้นประกอบไปด้วยมนุษย์ ซึ่งเป็นผู้เต็มไปด้วยความกลัว ความโลภ บางทีเวลาคนกลัวหุ้นที่มีข่าวร้ายเลยขายไม่มีเหตุผล ถ้าเราเป็นคนที่มีเหตุผลท่ามกลางคนใช้อารมณ์เราก็สามารถซื้อหุ้นที่ราคาต่ำ ๆ ได้

2. ซื้อ “กบ” ในราคาที่ยังไม่เป็น “เจ้าชาย”

หุ้นเจ้าชาย

คือ ถ้าเราไปเจอหุ้นตัวนึงที่ใคร ๆ ก็เห็นแล้วว่าดี ราคาขึ้นไปแล้ว เหมือนกบที่โดนจูบจนเป็นเจ้าชาย อย่างนี้ไม่ควรทำเพราะมันแพง ควรซื้อหุ้นตอนที่ยังเป็นกบ นั่นคือ Forward P/E ไม่เกิน 15 เท่า

3. กำไรสุทธิเติบโตปีละ 26% ตลอด 3 ปีข้างหน้า

กำไรสุทธิเติบโต

เพราะว่าการเติบโต 26% ผ่านไป 3 ปี ธุรกิจนั้นจะมีกำไรเติบโตเพิ่มจากวันนี้ 1 เท่าตัว

4. เงินปันผลไม่น้อยกว่า 4 – 5% ต่อปี

เงินปันผล

ข้อนี้ไม่ได้แปลว่าลงทุนเพื่อเก็บกินปันผล แต่ความหมายมันลึกซึ้งมาก เพราะต่อเนื่องมาจากกำไรโตเท่าตัวใน 3 ปี เท่ากับว่าเงินปันผลโตเท่าตัวจาก 5% เป็น 10% เช่นกัน และถ้าตลาดพอใจกับปันผลที่ 5% อยู่แล้ว ราคาหุ้นมันต้องวิ่งขึ้นมาเพื่อทำให้เงินปันผลมันลดลงไปอยู่ในจุดที่ตลาดคาดหวัง

5. ให้ความสำคัญกับปัจจัยด้านคุณภาพให้มาก

ปัจจัยด้านคุณภาพ

คือ ไม่ได้มองแค่ Ratio ในปัจจุบันเพียงอย่างเดียว เช่น หุ้นบางตัวมาร์จินสูงวันนี้เพราะไม่มีคู่แข่ง แต่ถ้าธุรกิจไม่แข็งแกร่งจริง พอคู่แข่งเข้ามาเยอะ ก็ทำให้มาร์จินลดลงได้ หรือบางบริษัทเห็นยอดขายโตเร็ว คิดว่าโตต่อเนื่อง แต่เกิดจากการที่ product บางตัวดี แต่เราไม่เข้าใจดีพอ แล้วกำไรไม่ได้มาต่อเนื่องก็ทำให้การโตไม่ยั่งยืนได้

คุณฮงบอกว่า ยอมตกรถถ้าหาข้อมูลคุณภาพได้ไม่มากพอ หุ้นที่มีคุณภาพดีนั้น ถ้าเราซื้อผิดราคาถึงจะติดหุ้นสุดท้ายหุ้นก็มีนิวไฮเมื่อบริษัทโตต่อเนื่อง แต่หุ้นคุณภาพแย่ ๆ ที่เราไปซื้อที่จุดพีคของธุรกิจ หลายครั้งเราจะไม่มีทางได้ลงดอยเลย

6. Cut Loss ไม่ใช่ความพ่ายแพ้

Cut Loss

บางครั้งเราก็ไม่รู้ว่า ถนนที่เราเดินไปข้างหน้ามันมีหลุมมีบ่อ จนกระทั่งเราเดินไปถึงมัน ให้ยอมรับความผิดพลาดที่เราคิดผิด ยอมแพ้ในการรบที่ไปตีเมืองเล็ก ๆ ได้ แต่ต้องมาชนะในสงครามใหญ่ ให้มองว่าการ cut loss ไม่ใช่ว่าเราพ่ายแพ้ แต่เป็นการดึงสติเรากลับคืนมา ว่าสิ่งที่เราลงทุน ที่เราประเมินไปมันผิดตรงไหน แล้วก็จดไว้ อย่าไปทำแบบเดิมซ้ำ

7. ใช้ Margin ด้วยความเข้าใจ

Margin

การใช้ margin เหมือนการใช้มีด ที่คุณต้องรู้ว่าด้านนึงใช้ทำอาหารได้ แต่อีกด้านก็บาดมือได้เช่นกัน เพราะเวลาหุ้นลงมาเยอะๆ อาจหมดตัวได้ ถึงแม้ว่าในระยะยาวหุ้นตัวนั้นจะขึ้นได้ แต่ถ้าระยะสั้นมันลงมาเยอะ เราอยู่ในสภาพที่กดดันเพราะเป็นเงินที่กู้มา ก็อาจต้องยอมขาย คุณฮงบอกว่าควรมีประสบการณ์ซัก 10 ปี เพราะจะได้ผ่านช่วงเวลาที่ตลาดทั้งดีและร้ายมาแล้ว สภาพจิตใจจะได้รับไหว

8. ทัศนคติ “ไม่ยอมแพ้”

ไม่ยอมแพ้

เข้าตลาดมาแรก ๆ คุณฮง ก็ขาดทุนเยอะ มีความท้อ เคยถามตัวเองว่าเหมาะกับตลาดหุ้นหรือเปล่า หลายครั้งได้กำลังใจจากเพื่อนที่เชื่อมั่นเรา บอกว่าเราเก่ง เรามีความสามารถ เราขยัน เราทำได้ ทำให้ไม่ยอมแพ้ ไม่เลิกทำ ทำให้กลับมาได้ คุณฮงพูดไว้แบบนี้

“คนเราไม่มีล้มเหลว มีแต่ล้มเลิก อึดเข้าไว้รอจนกว่าจะถึงเวลาที่ความทุ่มเทของเราออกดอกออกผลดีกว่าครับ ถ้าคนเราพยายามจริง ๆ ยังไงก็ต้องมีวันของเราครับ”

9. ไม่ขอผลลัพธ์มากกว่าคนอื่น ถ้าไม่พยายามมากกว่าคนอื่น

พยายามมากกว่าคนอื่น

ตลาดหุ้นเป็นตลาดที่แฟร์ ถ้าเรามีความพยายามที่มากพอ คือ มันเป็นไปไม่ได้ที่จะเข้ามาในตลาด แล้วอยากได้กำไรก้อนใหญ่โดยทีไม่พยายามศึกษาหาความรู้อะไรเลย

สิ่งที่จำเป็นมากที่ต้องมีเพื่อจะประสบความสำเร็จน่าจะเป็น “การกระหายในความรู้แบบสุด ๆ” เพื่อสร้าง “กรอบความรู้ทางการลงทุนที่มากพอ” เหมือนเล่นเกมส์ มาถึงบอกว่าจะไปฆ่าบอสใหญ่ เลเวลอ่อน อาวุธอ่อน ไปก็มีแต่โดนฆ่า บอสใหญ่ก็เหมือนผลตอบแทนสูง ๆ ถ้าเราไม่มีความรู้มากพอก็ฆ่ามันไม่ได้ ช่วงแรก ๆ เก็บเลเวลอย่างเดียว อย่างเพิ่งหวังผลเลิศ เมื่อเราเลเวลสูงมากพอ จะฆ่าบอสเมื่อไหร่ก็ไม่ใช่ปัญหา

Stock Vitamins

ติดตามบทความ การเงิน สนุกๆกันต่อได้ที่ FinSpace – Finance
ติดตามบทความอื่น ๆ ของ Guru Stock Vitamin
ได้ที่ Website : www.stockvitamins.co
หรือ Facebook : Stock Vitamins