การประเมินมูลค่าหุ้นโตเร็ว ทำอย่างไร ? เฟ้นหาหุ้นเติบโตสไตล์ VI Hybrid
![การประเมินมูลค่าหุ้น](https://www.finspace.co/wp-content/uploads/2021/02/หุ้นโตเร็วประเมินมูลค่าอย่างไร.jpg)
การประเมินมูลค่าหุ้น ถ้าจะให้กล่าวแบบรวบรัดตัดความ หรือลัดสั้น ก็คือมี 2 แบบ ได้แก่
- การประเมินแนวปัจจัยพื้นฐาน
- การประเมินราคาหุ้นด้วยกราฟเทคนิคคอล
แต่สำหรับผมแล้ว การประเมินมูลค่าด้วยปัจจัยพื้นฐาน จะเป็นอะไรที่มีเหตุมีผล มีหลักการจับต้องได้ และความแม่นยำขึ้นอยู่กับตัวเราเองว่าจะทำการบ้านอ่าน และศึกษาธุรกิจมาละเอียดแตกยิบมากน้อยแค่ไหน
ส่วนการใช้กราฟเทคนิคคอล จะถือเป็นการ “จับจังหวะ” ซื้อขายหุ้นเท่านั้นเองครับโดยวันนี้จะพามาดูกันว่า แนวคิดการประเมินมูลค่าหุ้นโตเร็ว ด้วยหลักการแบบ VI Hybrid นั้นเขาทำกันอย่างไร มีวิธีจับจุดสังเกตุตรงไหนบ้าง ?
รายได้ของกิจการ เริ่มเติบโตอย่างมีนัยยะ
![รายได้ของกิจการเริ่มเติบโต](https://www.finspace.co/wp-content/uploads/2021/02/ตารางการเติบโตของรายได้-ของกิจการ.jpg)
เริ่มต้นจากการมองหาหุ้นที่กำไรเติบโตแบบก้าวกระโดด และพยายามมองหาโอกาสที่กำไรจะโตต่อเนื่อง แต่ตลาดยังไม่รับรู้
เรื่องราวของการประเมินมูลค่าหุ้นโตเร็ว สิ่งที่เราจะจับสังเกตได้ก็คือ “รายได้ของกิจการเริ่มเติบโตอย่างมีนัยยะ” เราอาจเริ่มต้นจากตรงนี้ และเราก็ต้องดูการเติบโตของกำไรขั้นต้นประกอบ จนลงไปถึงบรรทัดสุดท้าย คือ “กำไรสุทธิ” ลองติดตามตัวอย่างดังต่อไปนี้
จากตัวอย่างจะเห็นว่า หุ้นตัวนี้ สมมติเป็นหุ้น A นะครับ มีกำไรเติบโตใน Q1/63 เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในไตรมาสเดียวกันกว่า 7,000% !!
หากเราเจอสิ่งผิดปกติแบบนี้ ในฐานะนักลงทุนไม่ควรมองข้ามไปง่ายๆ แต่ควรเข้าไปเจาะดูว่า
ทำไมกำไรจึงเติบโตได้ขนาดนี้ โดยสิ่งที่เราควรติดตามมีดังต่อไปนี้
1.การเติบโตของกำไร มาจากรายได้ที่เติบโตหรือไม่
![การเติบโตของกำไรและรายได้](https://www.finspace.co/wp-content/uploads/2021/02/แนวโน้มการเติบโตของรายได้และกำไร.jpg)
หากเราเข้าไปเจาะดูและพบว่า การเติบโตของกำไรมาจากรายได้ที่เติบโตจริง เราอาจตั้งสมมติฐานคร่าวๆ ได้ว่า … ถ้ารายได้มีแนวโน้มเติบโตเรื่อยๆ กำไรของกิจการย่อมดีขึ้นเป็นเงาตามตัว และเราสามารถเอาแนวคิดนี้มาทำโมเดลประเมินมูลค่าหุ้นในวาระต่อไป
2.การเติบโตของกำไรเติบโต เร็วกว่าการเติบโตของรายได้
![กำไรเติบโต เร็วกว่าการเติบโตของรายได้](https://www.finspace.co/wp-content/uploads/2021/02/กำไรเติบโต-เร็วกว่าการเติบโตของรายได้.jpg)
ในกรณีแบบนี้ จะเป็นสัญญาณดีมากๆ ครับ เพราะอาจเกิดสิ่งที่เรียกว่า “การประหยัดต่อขนาด” หรือ Economic of Scale ความหมายง่ายๆ ก็คือ รายได้ท่วมต้นทุนคงที่ ทำให้กำไรไหลมาเทมา
จากภาพจะเห็นว่า ตัวอย่างหุ้นตัวเดิม หุ้นตัวนี้ในอดีตเคยกำไรพีคที่กว่า 262 ล้านบาท โดยกำไรพีคในปี 2556 เป็นกำไรเพียงไตรมาสเดียว ซึ่งอาจเกิดจากการประหยัดต่อขนาด หรืออาจมีกำไรพิเศษผสมอยู่ด้วย เป็นอะไรที่เราต้องไปติดตามทำการบ้านกันต่อ
3.ในอนาคต ความสามารถในการทำกำไรจะดีอยู่หรือไม่ และจะดียั่งยืนมั้ย
![ความสามารถในการทำกำไรในอนาคต](https://www.finspace.co/wp-content/uploads/2021/02/ความสามารถในการทำกำไรในอนาคต.jpg)
คำถามข้อนี้เป็นประเด็นสำคัญในการประเมินมูลค่าหุ้นเพื่อลงทุนระยะยาว
หากกิจการดีมีความสามารถในการทำกำไรอย่างยั่งยืนต่อเนื่อง จะเป็นอะไรที่เข้าที่เข้าทางมากๆ ครับ
วิธีการประเมินก็คือ เราต้องมองไปข้างหน้าว่า กำไรของกิจการจะมาจากอะไรที่ไหนอย่างไร และประเมินอนาคตของกิจการโดยต้องเข้าใจในเนื้อธุรกิจของเขาอย่างแท้จริง
ข้อสรุป และข้อคิด
![ข้อสรุปและข้อคิดการประเมินมูลค่าหุุ้นเติบโต](https://www.finspace.co/wp-content/uploads/2021/02/ข้อสรุปและข้อคิดการประเมินมูลค่าหุุ้นเติบโต.jpg)
แนวคิดการประเมินมูลค่าหุ้นเติบโต หรือโตเร็ว เราควรมองหาหุ้นที่กำไรโตระเบิด และหาสาเหตุของการเติบโต ทำโมเดลจำลองการเติบโตของกิจการ โดยดูความสามารถในการทำกำไรอย่างยั่งยืนประกอบ ค่อยมาติดตามกันต่อนะครับ #นายแว่นลงทุน
ติดตามบทความอื่น ๆ อีกมากมายได้ที่ www.finspace.co
ติดตามเรื่องราวการเงินที่จะมาตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ที่เป็นคุณก่อนใครได้ที่
Facebook : FinSpace
LINE Official : http://bit.ly/2qL8S48
Twitter : http://bit.ly/2keFfVD
Instagram : http://bit.ly/2ktv2o7
Blockdit : https://bit.ly/37EWqmb