เฟ้นหาหุ้นเติบโตด้วยงบการเงิน “เริ่มต้นหาหุ้นเด้ง ทำยังไง ?”

หาหุ้นเติบโตด้วยงบการเงิน

การมองหาหุ้นเด้ง หรือหุ้นที่จะเติบโตเป็นเท่า ๆ ในระยะเวลาใดเวลาหนึ่ง ถือเป็นเรื่องหลักของนักลงทุนแนวเก็งกำไรด้วยปัจจัยพื้นฐาน (Speculation Investor) เฝ้าเพียรหามาโดยตลอด

สำหรับการเก็งกำไรด้วยปัจจัยพื้นฐาน หมายถึง การมองหาหุ้นที่พื้นฐานดี และจะมีการเติบโตในระยะเวลาใดเวลาหนึ่งอย่างรวดเร็ว แต่ราคาหุ้นยังไม่สะท้อนการเติบโตนั้น หากเราหาพบเจอ ก็จะสามารถซื้อในตอนที่ราคาหุ้นยังไม่ตอบรับ และนำไปขายตอนราคาตอบรับไปแล้ว เป็นต้น

แล้วเราจะเริ่มต้นหาหุ้นเด้ง ต้องทำยังไง ? การเริ่มต้นค้นหาหุ้นเด้ง หรือหุ้นเติบโต สิ่งที่เราต้องสังเกตจากปัจจัยต่าง ๆ ได้แก่ ยอดขายกิจการเริ่มโตอย่างก้าวกระโดด / กำไรของกิจการทำนิวไฮ / ต้นทุนต้องลดลงอย่างมีนัยยะ / ราคาหุ้นต้องยังไม่ตอบรับ … มาติดตามกันเป็นข้อ ๆ เลยครับ

ประการแรก … “ยอดขายกิจการเริ่มเติบโตอย่างก้าวกระโดด”

ยอดขายกิจการเริ่มเติบโตอย่างก้าวกระโดด

สิ่งนี้เป็นปัจจัยแรก ๆ ที่เราสนใจ หากกิจการใดก็ตามมียอดขายเติบโตได้ดีกว่า GDP กิจการนั้นจะน่าสนใจเข้าไปศึกษาในมุมมองของผม

ยกตัวอย่างเช่น กิจการ A มียอดขายเติบโต 10% ต่อปี ในขณะที่ GDP เติบโต 5% ต่อปี (ตัวเลขสมมติ) แบบนี้เราต้องเข้าไปเจาะดูว่าอะไรเป็นสาเหตุให้ยอดขายเติบโต โดยส่วนใหญ่แล้วยอดขายจะเติบโตจากสองส่วน นั่นคือ
1) เติบโตจากปริมาณการขายที่มากขึ้น
2) เติบโตจากการขึ้นราคาสินค้า

หากการเติบโตมาจากการขึ้นราคาสินค้าต่อหน่วยได้ จะเป็นเรื่องดีมาก เพราะถ้าขึ้นราคาแล้วยอดขายยังโต แสดงว่าสินค้าตัวนั้นลูกค้าให้ความเชื่อมั่น ได้รับความนิยม แม้ราคาจะปรับขึ้นก็ยังซื้อ

ประการที่สอง … “กำไรของกิจการทำนิวไฮ”

กำไรของกิจการทำนิวไฮ

สิ่งที่เราต้องตรวจสอบอีกประการก็คือ กำไรของกิจการ หากกำไรของกิจการเติบโต และทำนิวไฮได้ หุ้นตัวนั้นจะน่าสนใจเป็นพิเศษ โดยตัวชี้วัดอันดับแรก ๆ ที่เราจะเห็นก็คือ Gross Margin หรือกำไรขั้นต้นของเขาปรับตัวดีขึ้น และถ้ากำไรโต แต่ต้นทุนขายไม่โตตาม หรือโตช้า นั่นอาจหมายความว่า กิจการนี้เกิดการประหยัดต่อขนาด หรือมีEconomic of Scale เกิดขึ้น

(ภาพแสดง Break Even Point)
คลิ๊กชมภาพประกอบที่นี่ http://www.topofliving.com/13133.html

จากภาพจะแสดงให้เห็น “จุดคุ้มทุน” หรือ Break Even Point (BEP) ของกิจการ เมื่อใดก็ตามที่กิจการสามารถผ่านจุดคุ้มทุนได้กำไรจะไหลมาเทมา (โซนสีเขียวอ่อน) นี่คือสิ่งที่นักลงทุนมองหา ถ้าเราเห็นหุ้นที่กำไรทำนิวไฮได้ เราต้องสงสัยว่า มันผ่านจุดคุ้มทุนแล้วหรือยัง ?

ประการที่สาม … “ต้นทุนลดลงอย่างมีนัยยะ”

ต้นทุนลดลงอย่างมีนัยยะ

หากเราพบหุ้นที่ต้นทุนไม่เพิ่ม หรือลดลงเมื่อเทียบเป็น % อย่างมีนัยยะ แสดงว่าหุ้นตัวนั้นอาจเข้าข่าย “ผ่านจุดคุ้มทุน” วิธีการสังเกตก็คือ นำยอดขายมาหารด้วยต้นทุนขาย หากสัดส่วนยอดขายสูงกว่าต้นทุนขายมาก ๆ แสดงว่าหุ้นตัวนี้น่าสนใจ

ตัวอย่างเช่น หุ้น A ยอดขาย 1000 ล้าน ต้นทุน 900 ล้าน กำไร 100 ล้าน
เมื่อนำต้นทุนหารด้วยยอดขาย จะได้ = 900 / 1000 = 0.9 เท่า
หากยอดขายเติบโตเป็น 1100 ล้าน แต่ต้นทุนเท่าเดิม สัดส่วนจะเท่ากับ 900 / 1100 = 0.81 เท่า
สัดส่วนลดลงแบบนี้ถือเป็นเรื่องดีครับ

ประการสุดท้าย … “ราคาหุ้นต้องยังไม่ตอบรับ”

ราคาหุ้นต้องยังไม่ตอบรับ

การพิจารณาในข้อสุดท้ายอาจจะยากเสียหน่อย เพราะจะเกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่าหุ้นด้วยครับ ถ้าเราเห็นว่าต้นทุนขายไม่เพิ่ม ยอดขายเพิ่ม กำไรทำนิวไฮ แต่ราคาหุ้นตอบรับไปแล้ว แบบนี้ก็ไม่น่าสนใจ เพราะหุ้นดี แต่ราคาไม่ดี ซื้อไปก็เสี่ยงเปล่า ๆ

แต่หากเราเจอหุ้นที่มีลักษณะดังกล่าว และราคาหุ้นยังไม่ตอบรับ แบบนี้จะน่าสนใจมาก ส่วนการประเมินราคาหุ้นต้องทำอย่างไร ขอให้ติดตามต่อไปนะครับ

ข้อสรุปก็คือ

ข้อสรุป การเริ่มต้นหาหุ้นเด้ง ทำยังไง

ข้อสรุปก็คือ … การมองหาหุ้นเด้งใน 1 ปี เป็นเรื่องที่เป็นไปได้แน่นอน แต่เราต้องทำการบ้านมองหาหุ้น และต้องคอยตรวจเช็คความยั่งยืนของยอดขาย และกำไรด้วย ถ้าราคาหุ้นยังไม่ตอบรับ นั่นคือโอกาสแห่งการลงทุนอย่างแท้จริงครับ #นายแว่นลงทุน

📌สนใจคอร์สหุ้นออนไลน์ คลิ๊กที่นี่ครับ https://bit.ly/2R0l22Y
เรียน อ่านงบการเงิน ประเมินมูลค่า และวิธีหาหุ้นเติบโต
Contact : naiwaentammada@gmail.com
📌สนใจสั่งซื้ออีบุ๊คส์ ชุด เฟ้นหาหุ้นเติบโต หลังวิกฤติ 2020
คลิ๊กที่นี่ครับ https://bit.ly/3iAB1AP
🤵Facebook https://www.facebook.com/NaiwaenTammada/


ติดตามบทความอื่น ๆ อีกมากมายได้ที่ www.finspace.co
ติดตามเรื่องราวการเงินที่จะมาตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ที่เป็นคุณก่อนใครได้ที่
Facebook : FinSpace
LINE Official : http://bit.ly/2qL8S48
Twitter : http://bit.ly/2keFfVD
Instagram : http://bit.ly/2ktv2o7
Blockdit : https://bit.ly/37EWqmb