FinSpace

F-Score คืออะไร ? ส่องบริษัทไหนจะเจ๊งไม่เจ๊งผ่าน F-Score

F-Score

เราจะรู้ได้อย่างไรว่าบริษัทไหนมีงบการเงินแข็งแกร่ง หากเราลงทุนไปแล้วบริษัทจะไม่ล้มละลาย?

การล้มละลายหรือการถูกเพิกถอนจากตลาดของบริษัทถือเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่หลวงมากที่สุดสำหรับนักลงทุน

หากเราลงทุนในบริษัทแล้วเกิดเหตุการณ์ข้างต้น พอร์ทการลงทุนของเราก็อาจจะเกิดความเสียหายอย่างหนักได้ง่ายๆ

ดังนั้น การตรวจสอบความแข็งแกร่งของบริษัทก่อนลงทุนจึงเป็นสิ่งแรกๆที่นักลงทุนทุกคนควรให้ความสนใจ

นักลงทุนทั่วไปสามารถตรวจสอบฐานะการเงินของบริษัทผ่านงบการเงินประจำปี หรือประจำไตรมาสได้

จริงๆแล้วหลักการที่สำคัญนั้นไม่ยากเลย “บริษัทที่จะไม่มีปัญหา คือบริษัทที่ไม่มีหนี้”

หากเราลงทุนในบริษัทที่ไม่มีหนี้สินเลยหรือมีน้อย เราก็มั่นใจได้ในระดับสูงว่าบริษัทจะไม่เกิดปัญหาทางการเงิน

แต่บริษัทส่วนใหญ่ต่างมีหนี้สินเพื่อทำธุรกิจ ดังนั้นทุกบริษัทต่างก็มีความเสี่ยงด้วยกันทั้งสิ้น คำถามคือเราจะประเมินอย่างไร?

F-score คืออะไร

F-score คืออะไร

F-Score เป็นเครื่องมือการจัดลำดับความมั่นคงทางการเงิน โดย Mr.Joseph D. Piotroski

อย่าพึ่งถอนหายใจว่าจะเจอสูตรคำนวนล่ำลึกพิศดาร เพราะจริงๆแล้วมันไม่ใช่สูตรซักทีเดียว แต่เป็นวิธีการประเมินบริษัทมากกว่า

F-Score จะประกอบไปด้วยคำถาม 9 ข้อ

คำถาม 9 ข้อของ f-score

F-Score จะประกอบไปด้วยคำถาม 9 ข้อ สำหรับบริษัทที่เราจะประเมิน โดยแต่ละข้อจะสามารถตอบได้เพียง 2 คำตอบด้วยกันคือ “ใช่” จะได้ 1 คะแนน และ “ไม่ใช่” จะได้ 0 คะแนน

คำถามก็คือ

  1. ROA มากกว่า 0 หรือไม่?
  2. ROA ดีขึ้นจากปีก่อนหรือไม่?
  3. CFO มากกว่า 0 หรือไม่?
  4. CFO มากกว่ากำไรสุทธิหรือไม่?
  5. D/E ลดลงจากปีก่อนหรือไม่?
  6. Current Ratio ดีขึ้นจากปีก่อนหรือไม่?
  7. ไม่มีการเพิ่มทุน
  8. อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นจากปีก่อนหรือไม่?
  9. Asset turnover ดีขึ้นจากปีก่อนหรือไม่?

เมื่อตอบได้ครบทุกข้อแล้ว เราจะรวมคะแนนทั้งหมดของบริษัท หากรวมแล้วได้ 0 คะแนนหมายถึง “แย่มาก” และ 9 คะแนนคือ “เยี่ยมมาก”

จริงๆแล้ว F-Score อาจจะดูซับซ้อน และคำถามแต่ละข้อก็อาจจะต้องใช้ความรู้ระดับหนึ่งถึงจะค้นหาคำตอบได้

แต่สำหรับมือใหม่ขอให้เข้าใจเพียงแค่ว่า ความสำคัญก็คือ “บริษัทจะต้องมีฐานะการเงินดี” “มีผลประกอบการที่ดี” และที่สำคัญ “บริษัทจะต้องมีกระแสเงินสดที่ดี”

สรุป

F-Score ประเมินบริษัท

สรุปคือ F-Score ถือว่าเป็นเครื่องมือในการประเมินการเงินของบริษัทที่มีประสิทธิภาพอย่างมาก

แก่นหลักของ F-Score คือพยายามดูฐานะการเงินและผลประกอบการของบริษัทในจุดสำคัญต่าง และยังดูย้อนกลับว่ามีพัฒนาการที่ดีขึ้นหรือแย่ลง

บริษัทที่มี F-Score ต่ำกว่า 4 ถือว่ามีความเสี่ยงสูงและควรหลีกเลี่ยง เพราะโอกาสที่บริษัทเหล่านี้จะถูกเพิกถอนมีสูง

นักลงทุนไม่จำเป็นต้องนำเงินไปเสี่ยงกับบริษัทเหล่านี้ เพราะในตลาดหุ้นยังมีหุ้นดีๆอีกมากมายที่สามารถให้ผลตอบแทนดีและความเสี่ยงยังต่ำอีกด้วย


ติดตามบทความอื่น ๆ อีกมากมายได้ที่ www.finspace.co
ติดตามเรื่องราวการเงินที่จะมาตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ที่เป็นคุณก่อนใครได้ที่
Facebook : FinSpace
LINE Official : http://bit.ly/2qL8S48
Twitter : http://bit.ly/2keFfVD
Instagram : http://bit.ly/2ktv2o7
Blockdit : https://bit.ly/37EWqmb

InvestDiary

Related post

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *