F-Score คืออะไร ? ส่องบริษัทไหนจะเจ๊งไม่เจ๊งผ่าน F-Score
เราจะรู้ได้อย่างไรว่าบริษัทไหนมีงบการเงินแข็งแกร่ง หากเราลงทุนไปแล้วบริษัทจะไม่ล้มละลาย?
การล้มละลายหรือการถูกเพิกถอนจากตลาดของบริษัทถือเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่หลวงมากที่สุดสำหรับนักลงทุน
หากเราลงทุนในบริษัทแล้วเกิดเหตุการณ์ข้างต้น พอร์ทการลงทุนของเราก็อาจจะเกิดความเสียหายอย่างหนักได้ง่ายๆ
ดังนั้น การตรวจสอบความแข็งแกร่งของบริษัทก่อนลงทุนจึงเป็นสิ่งแรกๆที่นักลงทุนทุกคนควรให้ความสนใจ
นักลงทุนทั่วไปสามารถตรวจสอบฐานะการเงินของบริษัทผ่านงบการเงินประจำปี หรือประจำไตรมาสได้
จริงๆแล้วหลักการที่สำคัญนั้นไม่ยากเลย “บริษัทที่จะไม่มีปัญหา คือบริษัทที่ไม่มีหนี้”
หากเราลงทุนในบริษัทที่ไม่มีหนี้สินเลยหรือมีน้อย เราก็มั่นใจได้ในระดับสูงว่าบริษัทจะไม่เกิดปัญหาทางการเงิน
แต่บริษัทส่วนใหญ่ต่างมีหนี้สินเพื่อทำธุรกิจ ดังนั้นทุกบริษัทต่างก็มีความเสี่ยงด้วยกันทั้งสิ้น คำถามคือเราจะประเมินอย่างไร?
F-score คืออะไร
F-Score เป็นเครื่องมือการจัดลำดับความมั่นคงทางการเงิน โดย Mr.Joseph D. Piotroski
อย่าพึ่งถอนหายใจว่าจะเจอสูตรคำนวนล่ำลึกพิศดาร เพราะจริงๆแล้วมันไม่ใช่สูตรซักทีเดียว แต่เป็นวิธีการประเมินบริษัทมากกว่า
F-Score จะประกอบไปด้วยคำถาม 9 ข้อ
F-Score จะประกอบไปด้วยคำถาม 9 ข้อ สำหรับบริษัทที่เราจะประเมิน โดยแต่ละข้อจะสามารถตอบได้เพียง 2 คำตอบด้วยกันคือ “ใช่” จะได้ 1 คะแนน และ “ไม่ใช่” จะได้ 0 คะแนน
คำถามก็คือ
- ROA มากกว่า 0 หรือไม่?
- ROA ดีขึ้นจากปีก่อนหรือไม่?
- CFO มากกว่า 0 หรือไม่?
- CFO มากกว่ากำไรสุทธิหรือไม่?
- D/E ลดลงจากปีก่อนหรือไม่?
- Current Ratio ดีขึ้นจากปีก่อนหรือไม่?
- ไม่มีการเพิ่มทุน
- อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นจากปีก่อนหรือไม่?
- Asset turnover ดีขึ้นจากปีก่อนหรือไม่?
เมื่อตอบได้ครบทุกข้อแล้ว เราจะรวมคะแนนทั้งหมดของบริษัท หากรวมแล้วได้ 0 คะแนนหมายถึง “แย่มาก” และ 9 คะแนนคือ “เยี่ยมมาก”
จริงๆแล้ว F-Score อาจจะดูซับซ้อน และคำถามแต่ละข้อก็อาจจะต้องใช้ความรู้ระดับหนึ่งถึงจะค้นหาคำตอบได้
แต่สำหรับมือใหม่ขอให้เข้าใจเพียงแค่ว่า ความสำคัญก็คือ “บริษัทจะต้องมีฐานะการเงินดี” “มีผลประกอบการที่ดี” และที่สำคัญ “บริษัทจะต้องมีกระแสเงินสดที่ดี”
สรุป
สรุปคือ F-Score ถือว่าเป็นเครื่องมือในการประเมินการเงินของบริษัทที่มีประสิทธิภาพอย่างมาก
แก่นหลักของ F-Score คือพยายามดูฐานะการเงินและผลประกอบการของบริษัทในจุดสำคัญต่าง และยังดูย้อนกลับว่ามีพัฒนาการที่ดีขึ้นหรือแย่ลง
บริษัทที่มี F-Score ต่ำกว่า 4 ถือว่ามีความเสี่ยงสูงและควรหลีกเลี่ยง เพราะโอกาสที่บริษัทเหล่านี้จะถูกเพิกถอนมีสูง
นักลงทุนไม่จำเป็นต้องนำเงินไปเสี่ยงกับบริษัทเหล่านี้ เพราะในตลาดหุ้นยังมีหุ้นดีๆอีกมากมายที่สามารถให้ผลตอบแทนดีและความเสี่ยงยังต่ำอีกด้วย
ติดตามบทความอื่น ๆ อีกมากมายได้ที่ www.finspace.co
ติดตามเรื่องราวการเงินที่จะมาตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ที่เป็นคุณก่อนใครได้ที่
Facebook : FinSpace
LINE Official : http://bit.ly/2qL8S48
Twitter : http://bit.ly/2keFfVD
Instagram : http://bit.ly/2ktv2o7
Blockdit : https://bit.ly/37EWqmb
