6 บทเรียนจากการเทรดของ Stanley Druckenmiller

บทเรียนจากการเทรด Stanley Druckenmiller

หากเอ่ยชื่อนี้หลายๆ คนอาจไม่คุ้นหูกัน แต่เขาคืออีกหนึ่งทีมงานสำคัญของ จอร์จ โซรอส (George Soros) พ่อมดการเงิน Hedge Fund Manager ชื่อดังแห่งวงการผู้บริหารสินทรัพย์มากกว่า 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ชายผู้นี้ Scott Bessent Fund manager แห่ง Key Square Group เป็นอดีตทีมงานคนสำคัญของ George Soros ยกย่องว่า “เครื่องจักรผลิตเงินที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์”

“บุคคลที่มีความสามารถเชิงวิเคราะห์ของ Jim Roger ความสามารถในการเทรดของ George Soros และใจถึงแบบนักพนันมืออาชีพ”

ซึ่งถ้าดูจากผลงานย้อนหลังกว่า 3 ทศวรรษที่ผ่านมา Stanley สามารถสร้างผลตอบแทนได้ถึงเฉลี่ย 30% ต่อปีด้วยความผันผวนที่ต่ำ โดยมีผลการดำเนินงานขาดทุนแค่เพียง 5 ไตรมาสจาก 30 ปีเท่านั้น!!! เขาทำได้อย่างไรไปดูกัน!!!

Stanley Druckenmiller

1. ต้องรู้ลึกรู้จริง

ในที่นี้คือ นักลงทุนที่ดีต้องสามารถระบุได้ถึงปัจจัยที่สัมพันธ์กับราคาสินทรัพย์ได้อย่างชัดเจน เพื่อสร้างความมั่นใจในการเทรดแต่ละครั้ง นักลงทุนนั้นจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องรู้ว่าตัวแปรใดบ้างที่สัมพันธ์กับราคาของสินทรัพย์ . ซึ่งสิ่งที่ Druckenmiller มองว่าสำคัญที่สุดคือ สภาพคล่อง (Liquidity) เพราะสภาพคล่องคือการขยายหรือย่อของเงินทุนและสินเชื่อ ซึ่งเป็นตัวกระตุ้นอุปสงค์ในสิ่งต่างๆ มากที่สุด และอุุปสงค์ก็ส่งผลต่อราคานั่นเอง ขณะที่ปัจจัยอื่นเช่น ผลกำไรก็ยังสำคัญอยู่ แต่สำคัญในระดับหุ้นรายตัวมากกว่าที่จะเป็นภาพรวมของทั้งตลาด ..

2. Open Mind ต้องมีจิตใจที่เปิดกว้าง

ใช้ทุกอย่างที่ใช้ได้ ไม่ว่าจะเป็นเครื่องมือ แนวการลงทุน หรือว่าอะไรกฺ็ตาม เพื่อเพิ่มมุมมองในสนามรบ (ตลาด) ให้กว้างที่สุด Druckenmiller นั้นมีการจ้างงานคนจากหลากหลายสายงาน ทั้งในแง่ของผู้เชี่ยวชาญด้านปัจจัยพื้นฐาน จิตวิทยาตลาด เทคนิค เศรษฐกิจมหภาค และอื่นๆ เพื่อเพิ่มมุมมองให้กว้างที่สุด ถึงกับกล่าวว่า เป็นเรื่องไม่สมเหตุสมผลที่จะจำกัดมุมมองของตนเอง ..

3. ปรัชญาแบบ Big Bet

Big Bet คือการที่หากเรามั่นใจแล้วว่า สิ่งที่ตัดสินใจนั้นมาจากการคิดพิจารณาว่าการลงทุนนั้นถูกต้อง นักลงทุนต้องรู้จักที่จะดันให้สุด โดยอาจจะนำกำไรทั้งหมดที่เคยสร้างมามาเดิมพันก็ได้ สำคัญคือการเดิมพันในครั้งนั้นต้องดำเนินไปโดยมั่นใต และโดยการติดตามดูแลอย่างรอบด้าน เพื่อให้เป็นการกล้าได้กล้าเสียที่คุ้มค่า ไม่ใช่การพนันวัดดวงแบบสมบูรณ์แบบ . เพราะไม่ว่าอย่างไรก็ตาม การรักษาเงินต้นคือหนทางที่แน่นอนที่สุดในการสร้างผลตอบแทน แต่เมื่อมีกำไร และมั่นใจว่าทำถูกแล้วต้องรู้จักการผลักดันให้เกิดกำไรสูงสุดเพื่อไม่ให้เป็นการเสียโอกาส หลายๆ ครั้งที่นักลงทุนมัวแต่หวงกำไรที่ทำได้ จนลงทุนแบบระวังมากเกินไป ซึ่งทำให้ผลตอบแทนที่ได้ไม่โดดเด่นหรือดีเท่าที่ควร รวมทั้งยังกล่าวไปถึงการกระจายความเสี่ยงด้วยการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ ซึ่งเขามองว่าเป็นการลงทุนที่สิ้นเปลืองเงินทุน สู้เรานำเงินลงทุนในสินทรัพย์ที่เรารู้จักดีแล้วดูแลอย่างระมัดระวังที่สุดดีกว่า ..

4. Mental Flexibility จิตใจที่ยืดหยุ่น

เมื่อรู้ว่าผิด ต้องสามารถกลับลำละทิ้งอีโก้และทำสิ่งที่คิดว่าถูกได้อย่างทันท่วงที หรือ (Strong opinion, weakly held) มีความคิดเห็นที่แข็งแกร่งเด็ดเดี่ยวแต่ไม่ยึดติด ในช่วงปี 1987 หนึ่งวันก่อนที่จะเกิดเหตุการณ์ที่ชื่อว่า Black Monday Druckenmiller ถือสถานะ Short สุทธิอยู่ แต่เมื่อเขาเห็นว่าไม่ผ่านแนวรับจึงกลับมาถือหน้า Long 130% ของสถานะ Short แต่ระหว่างวันเขาก็รู้ว่ากำลังทำพลาด จึงกลับลำมาถือหน้า Short อีกครั้ง ทำให้ในท้ายที่สุดแล้วเขาก็สามารถมีกำไรจากช่วงเวลานั้นได้ . จากเหตุการณ์นั้น ถ้า Druckenmiller ไม่มีความยืดหยุ่นที่มากพอ ยึดติดในอีโก้ของตนเอง ก็อาจกลายเป็นเหยื่ออีกรายของตลาดการเงินอันโหดร้ายในช่วงนั้นได้ ..

5. จิตใจมั่นคง

ถ้าเรามีจิตใจที่มั่นคง มั่นใจในสิ่งที่ทำการขาดทุนก็จะไม่รบกวนการตัดสินใจครั้งต่อๆ ไปของเรา เพราะถ้าปล่อยให้การขาดทุนส่งผลต่อการตัดสินใจ นั่นหมายถึงหนทางไปสู่ความผิดพลาดอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ยกตัวอย่างเช่น George Soros อดีตเจ้านายของ Druckenmiller ที่ถึงแม้มีบางสถานะที่ขาดทุน แต่ก็ไม่ได้สนใจ เพราะเขามั่นใจมากพอในความสามารถที่จะชนะของตัวเอง . พร้อมกับยกคำกล่าวที่ว่า มีรองเท้ามากมายบนชั้น เลือกมาใส่เฉพาะคู่ที่พอดีก็พอ และยังกล่าวอีกว่า สิ่งมหัศจรรย์ของธุรกิจนี้คือสภาพคล่อง คุณสามารถเริ่มต้นเมื่อไหร่ก็ได้ ตราบใดก็ตามที่ยังมีสภาพคล่องพอให้ปิดสถานะได้ ก็ไม่มีเหตุใดให้กังวล ..

6. เทรดให้เหมือนกับว่าเราเกิดมาเพื่อสิ่งนี้

กล่าวง่ายๆ คือ หากเราเชื่อแล้วว่าเกิดมาเพื่อสิ่งนี้ เราก็จะทุ่มเทแรงกายและใจให้เต็มที่ เพื่อให้เกิดผลที่ดีที่สุดนั่นเอง

Source : Macro-Ops


ติดตามบทความอื่น ๆ อีกมากมายได้ที่ www.finspace.co
ติดตามเรื่องราวการเงินที่จะมาตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ที่เป็นคุณก่อนใครได้ที่
Facebook : FinSpace
LINE Official : http://bit.ly/2qL8S48
Twitter : http://bit.ly/2keFfVD
Instagram : http://bit.ly/2ktv2o7
Blockdit : https://bit.ly/37EWqmb

อ่านอะไรต่อดี…